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穩健投資心態

穩健投資心態經濟及政治環境對財富管理的影響極為深遠,由萊坊與花旗私人銀行共同編撰的「2012年財富報告」剛於三月公佈,這報告是一個針對優質物業模式、並以全球71個主要豪宅物業據點而做的全球綜合性研究報告,調查是來自五千名花旗集團的客戶,分析有關投資與財富的思維,所以甚具代表性。今年的財富報告帶來了很多的驚喜資料,包括財富的迅速轉變,以及在住宅選擇方面,安全級別的重要性已超越經濟透明度。新興經濟體支撐重點城市的房地產市場,事實上,儘管過去幾年的動盪,歐洲(如英國、法國及瑞士)仍擁有絕大多數的豪宅熱點。

但也許最引人注目的是財富在全球的分佈,萊坊亞太區研究經理Nicholas Holt說︰「展望百萬富翁的分佈(意旨擁有1億美元的個人淨值或投資資產的人士),億萬富豪的數量在中國、東南亞及日本比歐盟國家或北美更多。2011年世界各地的億萬富豪比去年增長了7%,在未來五年內,數字將增長37%。這23,000名新的億萬富豪將集中在亞洲和非洲等地。」這是因為在過去數年,世界的經濟重心已轉移至東方,並與土耳其和埃及等連線發展。萊坊預測,至2050年這將以中國及印度為首。

然而,當提及到投資資產(基於商業、教育及生活方式等方面,並排除其他因素),結論便是返回到西方世界,當中只有少數的例外。前十名包括已發展的城市 - 倫敦、紐約、香港、新加坡及柏林,而北京和上海則屬精英組別。儘管財富轉移,但受訪者仍然一致認為在2022年,倫敦和紐約仍會位列首兩位,而其他主要市場如日內瓦的位置,將被金磚四國的大城市聖保羅取締。

新興市場的財富流入成熟市場,令其作用可發揮得更大,這正是所謂的避風港。Nicholas指出:「許多新興市場的管治以及腐敗專制的統治方式,被視為財富的一大威脅,所以富豪們也紛紛在找尋一些安全的投資點。阿拉伯、俄羅斯選舉和歐元區的危機已令資金流入如紐約等的市場,但安全的避風港卻同時推動了價格上漲,如邁阿密、倫敦、溫哥華及多倫多等。」不過,成熟的豪宅市場也相對地會有風險存在, Nicholas指出明年很可能看到更多的分歧和波動。

花旗私人銀行房地產主管Yvonne Siew稱︰「我覺得最有趣的是,現今的富裕客戶之其中一項主要策略便是與業主或發展商合作投資,這表示他們正在尋找主要國家中的穩健發展商共謀合作投資。」以這策略來減低風險是一個很好嘗試,並同時可於當地保持某程度的曝光率。雖然他們偶爾也會較為狡猾,Yvonne補充︰「我們也看到類似俱樂部結構物業在逐步發展,」現在俱樂部標誌每年三、四次的優惠,讓客戶可挑選他們想要的投資類別。此外,Yvonne還指出,穩健的發展商以房地產基金投資在非大眾化物業項目將是2012年的三大戰略。但它不代表不穩或是危機四伏,對於大多數的投資者來說,物業投資仍遠勝於黃金及藝術品投資。縱然國際性質的投資於今年如過山車般,Nicholas的結論是 – 「57%的受訪者預計在2012年會增加其物業組合。對於擁有高個人淨值的人士,物業將繼續成為首選的資產類別。」