置富58亿购嘉湖银座商场

50.85亿银贷 馀款配售基金单位支付

　香港文汇报讯　(记者 梁悦琴) 事隔年半，置富产业信托(0778)昨再向大股东长实集团(0001)签订不具约束力的谅解备忘录，斥资58.49亿元收购已有15年楼龄的天水围嘉湖银座商场，令置富产业持有的商场楼面由245万方尺增至逾300万方尺，收购价中的50.85亿元以借贷融资支付，另外7.46亿元透过配售基金单位集资。市场消息指出，将会以每基金单位6.74元至6.92元向独立第三者配售，相当于昨日停牌前收市价7.12元折让2.8%至5.3%，交易预期于今年9月30日完成。

　置富产业副行政总裁赵宇于电话会议中指出，由于天水围区人口达28万，并正增长中，加上可即时提升回报，增加派息比，她指出，待收购完成后，嘉湖银座商场会成为置富产业最大的商场，并会进行翻新及资产提升，如拆细现有大租户楼面再出租，目标回报15%，但未落实翻新投资额及加租幅度，只称对民生行业的加租幅度会较温和，未来的租户组合会先配合区内居民，再辅以吸纳内地客。

计及融资负债比升至34.5%

　至于今次每尺收购价达8,800元，比年半前收购和富荟及丽城荟的每尺5,000元为高，她表示，主要因为位置及尺租不同，前者尺租27.4元，后者收购时尺租低于20元，回报率亦有所不同。

　她指出，收购价中50.85亿元以借贷融资支付，主要考虑现时仍是低息环境，并于昨日与星展银行及渣打银行发出本金总额最高52.27亿元的定期贷款委托书，按高于H+1.48%的混合息差计算，并于3至5年内还款，部分将以都会駅及/或嘉湖银座物业作抵押。计入此融资，置富产业的负债比率由20.9%升至34.5%，仍符合新加坡及香港房产投资信托基金守则规定借贷限额。同时亦与DBS Bank Ltd、星展亚洲融、Standard Chartered Securities(Singapore) Pte Ltd及渣打证券订立配售协议，向独立第三方配售新基金单位，集资约7.64亿元。

翻新重组后租金回报更高

　金利丰证券研究部执行董事黄德几表示，以天水围嘉湖银座如此大型商场计，今次收购作价仍属合理，以现有租金计，回报率达3.76%，由于天水围消费力不弱，但商场少，此商场亦有可塑性，只要提升资产，改变一下租户组合，进一步提升租金水平，回报率会更高。

　嘉湖银座商场包括第1及第2期，以及其他零售、幼稚园、车位及该等范围的附属空间(包括卸货区及外墙)及保留部分，可出租总楼面665,244方尺，车位数目622个，现时共有206个租户，每尺月租27.4元，出租率95.5%，截至今年6月30日止半年的物业净收1.104亿元，以此推算，回报率3.76%。

　未计入嘉湖银座商场，置富产业现时持有16个商场，包括面积约245万方尺零售楼面及1,984个车位，全部来自大股东长实系内商场。该等零售物业分别为置富第一城、马鞍山广场、都会駅、置富都会、丽城荟、华都大道、映湾荟、和富荟、银禧荟、荃荟、青怡荟、盈晖荟、城中荟、凯帆荟、丽都大道及海韵大道。

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