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中国海外投资 不容小觑

中国海外投资 不容小觑若你对八十年代有依稀印象,应该还记得日本雄霸全球经济的时代。当时,日本经济增长迅速,各大企业向全世界张牙舞爪。 Sony收购了哥伦比亚电影公司,进军荷里活市场;任天堂购下美国职棒大联盟的水手队,令不少美国人感错愕。三菱则购买了曼克顿的洛克菲勒中心,例子多不胜数。后来,日本经济泡沫爆破,一下子失去好风光。直到近年,另一东方国家中国崛起,向全球展现强大的经济力量。

经济扩张

在中国,无论是个人或机构投资者也在世界各地「大手购入」住宅单位,以至地标酒店(安邦集团去年以20亿美元收购纽约著名的华尔道夫酒店)。有人认为中国经济扩张会对西方文明构成威胁。这种恐惧是否合理,抑或纯粹建基于种族分歧,还有待考究。可是,中国海外投资的确在2009年起迅速增长,至2013年升至90亿美元,其后更放宽规例来配合中国保险公司投资,中国称霸的地位逐渐确立。根据莱坊2015年的《财富报告》,私人的商业投资总值1,530亿美元。这么说,中国的90亿美元海外投资也只是小巫见大巫而已。
中国投资者对海外投资仍相对陌生。跟大部份个人投资者、发展商以至基金经理的想法一样,他们进行海外投资,不外乎是安全性因素或为财富保值。中国现时资金充裕,资本保值是必须的,而财富增长才是投资者如保险公司的最终目标。高力国际亚洲资本市场及投资服务营运总监Terence Tang去年提到,他们相信更多中国发展商会在海外投资地产项目来迎合本地客户需求。过去5年,中国的海外投资每年增长50%,主要受国内政策如投资限制、增长放缓及多元化需求等影响。这趋势或会持续。

经验较浅的中国投资者主要投资在一些相对稳健的地区如伦敦、纽约、悉尼、香港等等。中国第一轮的投资浪潮都是针对一些国际大城市。根据莱坊所指,2013年的中国海外投资金额,约有29%(即23亿美元)投放在曼克顿上;14亿注入悉尼及墨尔本;30亿则流​​向伦敦。
随着经验和知识与日俱增,中国投资者的野心也日渐膨胀,瞄准次级城市包括三藩市、德国部份城市、迈亚美,还有东京。 Tang表示,不少中国投资者把资金投放在海外物业上,反而更放心。莱坊的《中国对外房地产投资报告》指出,内地楼市由政策主导,变化多端,所以中国投资者会于不同经济周期进行分散投资,以取得稳定回报,同时减低投资风险。根据高纬环球,中国已成为全球第三大的投资者。

渔翁撒网

2015年,环球投资将更加分散,资金或会流向一些新宠城市,包括首尔、芝加哥、温哥华、西雅图、休士顿及波士顿。中国投资者不再只以天然资源及基建作为投资考虑。高纬环球表示,中国投资者仍以美国为首选,其次是英国、香港、新加坡、澳洲、马来西亚、日本及金砖五国之一的巴西。但中国投资者仍面对种种挑战。根据高纬环球发布的《China's Outbound Boom》报告,投资者亦面对不少海外投资的挑战,包括政府控制资金流、人才短缺、企业管理文化差异,以及不熟悉海外法规,例如税务条例。
但中国始终在全球房地产市场有举足轻重的地位。国有房产发展商已进行多个环球发展项目,包括悉尼和洛杉矶的「绿地中心」、最新公布的多伦多项目,还有备受争议的布鲁克林「太平洋公园项目」(前身为「大西洋广场」)等等。国内还有不少积极开拓海外市场的发展商,包括万科集团、复星国际及万达集团。
不过,发展愈快,阻力也愈大。首先,这股浪潮一定会逐步影响各地的办公室及住宅市场。评论人士提醒,这样下去,各地公共财产及重要土地或会受到中国牵制,而各地的住宅设计也会为了迎合中国客户而无所不用其极,甚至影响本身的城市规划。多年前,当中国大规模投资在资源丰富的非洲时,亦有不少人忧虑新殖民主义的崛起。可是,目前分析人士对此没有太大担忧,指出这只是中国进行国际化的一个过程,香港的零售业便足以证明中国的经济力量。高纬环球表示,唯一可以肯定的是,中国海外投资会继续对全球带来冲击性的影响。